“蹺蹺板”再現(xiàn) 信托或成信貸調(diào)節(jié)渠道
來(lái)源: 時(shí)間:2009-09-07
在資本充足率的“硬傷”限制信貸投放之下,再度升溫的“信托渠道融資”,或許不在僅僅作為銀行維系優(yōu)質(zhì)客戶的紐帶,更多可能被銀行視為調(diào)節(jié)未來(lái)信貸空間的渠道。
“銀行、信托公司與資金需求方共同參與一個(gè)信托貸款項(xiàng)目,某種程度上看跟票據(jù)類似,對(duì)銀行而言也有信貸調(diào)節(jié)的功能。”昨日,一股份制銀行上海分行副行長(zhǎng)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,在銀行不便于直接放貸的情況下(例如額度控制或資本充足率受限),先通過(guò)向公眾募集資金融資,待情況轉(zhuǎn)變后,銀行可以再用資金去置換。
上述操作2008年年底銀行已經(jīng)受益過(guò)一次,但由于市場(chǎng)條件變化,明年年初這一場(chǎng)景是否重現(xiàn)可能尚存變數(shù)。
據(jù)普益財(cái)富最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在今年8月最后一個(gè)工作日周,國(guó)內(nèi)共有13家商業(yè)銀行發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品51款,其中公布規(guī)模的24款產(chǎn)品募集資金高達(dá)119億元。這一周的募集規(guī)模,已經(jīng)接近今年7月全月的一半。
而這類規(guī)模龐大的資產(chǎn),不僅為銀行貢獻(xiàn)著當(dāng)前的中間業(yè)務(wù)收入,更是銀行信貸增長(zhǎng)的潛在空間。
在1~6月超過(guò)7萬(wàn)億的信貸投放下,同期信托類理財(cái)產(chǎn)品募集金額在理財(cái)產(chǎn)品中占比有所下降,從去年同期的55%下降至32%。但進(jìn)入7月后,隨著新增貸款降至3559億元,投資于基礎(chǔ)設(shè)施和工商企業(yè)的信托類產(chǎn)品發(fā)行迎來(lái)高峰,數(shù)量分別達(dá)到10款和20款,募集資金規(guī)模接近25億元。
僅從投資于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的信托融資類產(chǎn)品看,在今年信貸投放高峰的6月,同類產(chǎn)品僅發(fā)行了1款,募集規(guī)模為0.73億元。僅用了1個(gè)月時(shí)間,運(yùn)用于上述領(lǐng)域的信托渠道融資即擴(kuò)容了8.5倍,金額也達(dá)到6.24億元。
而從上述普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)看,8月份這一投資規(guī)模將呈更大幅度的增長(zhǎng)。
“對(duì)于基建類項(xiàng)目,不是下半年需求會(huì)不會(huì)減速的問(wèn)題,而是銀行有沒(méi)有能力支持”一銀行支行副行長(zhǎng)前期在接受本報(bào)記者采訪時(shí)坦言,趁現(xiàn)在融資成本低的時(shí)期,地方政府傾向先獲取資金,待用時(shí)再慢慢支取。
“我們行下半年貸款投放量不會(huì)很大,但企業(yè)的需求比較旺盛。我們可以通過(guò)對(duì)接信貸資產(chǎn),提供理財(cái)產(chǎn)品的方法,盤(pán)活資產(chǎn),既為企業(yè)提供所需資金,也為客戶理財(cái)”中信銀行人士在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱。
而更進(jìn)一步的操作在于,上述銀行上海分行副行長(zhǎng)表示,上一波信貸沖鋒的起點(diǎn)(去年11、12月),相當(dāng)一部分新增貸款即來(lái)源于將表外貸款轉(zhuǎn)移到表內(nèi)的結(jié)果,即以信貸置換未到期的信托融資類產(chǎn)品?!斑@樣信貸局面很容易就打開(kāi)了,明年初這部分資產(chǎn)可能仍是第一波信貸投放的項(xiàng)目源”。
數(shù)據(jù)顯示,去年全年銀行類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為3.7萬(wàn)億,年底賬面余額達(dá)到8200億。
但值得注意的是,與2008年上半年銀行利用信托渠道的熱潮相比,一個(gè)明顯的差異在于,當(dāng)時(shí)銀行主要是受監(jiān)管層信貸額度所控,不得已轉(zhuǎn)道信托渠道。而目前,銀行信貸投放的減速并未面臨額度控制,而更多是“內(nèi)部問(wèn)題”。
中報(bào)顯示,浦發(fā)銀行資本充足率為8.11%,民生銀行和深發(fā)展分別為8.48%、8.62%。而行業(yè)資本充足率的下滑,成為限制其信貸投放的重要因素。
由于今年4季度銀行投放的信貸,其效益需要等到明年顯現(xiàn),但風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重卻要在今年計(jì)提,因而未來(lái)幾個(gè)月銀行信貸投放的熱情肯定會(huì)逐漸下降。業(yè)內(nèi)人士表示,明年初,銀行是否有能力再度置換信托融資類產(chǎn)品,可能更多將取決于今年后幾個(gè)月資本的補(bǔ)充程度。
“銀行、信托公司與資金需求方共同參與一個(gè)信托貸款項(xiàng)目,某種程度上看跟票據(jù)類似,對(duì)銀行而言也有信貸調(diào)節(jié)的功能。”昨日,一股份制銀行上海分行副行長(zhǎng)對(duì)《每日經(jīng)濟(jì)新聞》記者表示,在銀行不便于直接放貸的情況下(例如額度控制或資本充足率受限),先通過(guò)向公眾募集資金融資,待情況轉(zhuǎn)變后,銀行可以再用資金去置換。
上述操作2008年年底銀行已經(jīng)受益過(guò)一次,但由于市場(chǎng)條件變化,明年年初這一場(chǎng)景是否重現(xiàn)可能尚存變數(shù)。
據(jù)普益財(cái)富最新的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示,在今年8月最后一個(gè)工作日周,國(guó)內(nèi)共有13家商業(yè)銀行發(fā)行信貸資產(chǎn)類理財(cái)產(chǎn)品51款,其中公布規(guī)模的24款產(chǎn)品募集資金高達(dá)119億元。這一周的募集規(guī)模,已經(jīng)接近今年7月全月的一半。
而這類規(guī)模龐大的資產(chǎn),不僅為銀行貢獻(xiàn)著當(dāng)前的中間業(yè)務(wù)收入,更是銀行信貸增長(zhǎng)的潛在空間。
在1~6月超過(guò)7萬(wàn)億的信貸投放下,同期信托類理財(cái)產(chǎn)品募集金額在理財(cái)產(chǎn)品中占比有所下降,從去年同期的55%下降至32%。但進(jìn)入7月后,隨著新增貸款降至3559億元,投資于基礎(chǔ)設(shè)施和工商企業(yè)的信托類產(chǎn)品發(fā)行迎來(lái)高峰,數(shù)量分別達(dá)到10款和20款,募集資金規(guī)模接近25億元。
僅從投資于基礎(chǔ)設(shè)施領(lǐng)域的信托融資類產(chǎn)品看,在今年信貸投放高峰的6月,同類產(chǎn)品僅發(fā)行了1款,募集規(guī)模為0.73億元。僅用了1個(gè)月時(shí)間,運(yùn)用于上述領(lǐng)域的信托渠道融資即擴(kuò)容了8.5倍,金額也達(dá)到6.24億元。
而從上述普益財(cái)富的統(tǒng)計(jì)看,8月份這一投資規(guī)模將呈更大幅度的增長(zhǎng)。
“對(duì)于基建類項(xiàng)目,不是下半年需求會(huì)不會(huì)減速的問(wèn)題,而是銀行有沒(méi)有能力支持”一銀行支行副行長(zhǎng)前期在接受本報(bào)記者采訪時(shí)坦言,趁現(xiàn)在融資成本低的時(shí)期,地方政府傾向先獲取資金,待用時(shí)再慢慢支取。
“我們行下半年貸款投放量不會(huì)很大,但企業(yè)的需求比較旺盛。我們可以通過(guò)對(duì)接信貸資產(chǎn),提供理財(cái)產(chǎn)品的方法,盤(pán)活資產(chǎn),既為企業(yè)提供所需資金,也為客戶理財(cái)”中信銀行人士在中期業(yè)績(jī)發(fā)布會(huì)上稱。
而更進(jìn)一步的操作在于,上述銀行上海分行副行長(zhǎng)表示,上一波信貸沖鋒的起點(diǎn)(去年11、12月),相當(dāng)一部分新增貸款即來(lái)源于將表外貸款轉(zhuǎn)移到表內(nèi)的結(jié)果,即以信貸置換未到期的信托融資類產(chǎn)品?!斑@樣信貸局面很容易就打開(kāi)了,明年初這部分資產(chǎn)可能仍是第一波信貸投放的項(xiàng)目源”。
數(shù)據(jù)顯示,去年全年銀行類理財(cái)產(chǎn)品發(fā)行規(guī)模為3.7萬(wàn)億,年底賬面余額達(dá)到8200億。
但值得注意的是,與2008年上半年銀行利用信托渠道的熱潮相比,一個(gè)明顯的差異在于,當(dāng)時(shí)銀行主要是受監(jiān)管層信貸額度所控,不得已轉(zhuǎn)道信托渠道。而目前,銀行信貸投放的減速并未面臨額度控制,而更多是“內(nèi)部問(wèn)題”。
中報(bào)顯示,浦發(fā)銀行資本充足率為8.11%,民生銀行和深發(fā)展分別為8.48%、8.62%。而行業(yè)資本充足率的下滑,成為限制其信貸投放的重要因素。
由于今年4季度銀行投放的信貸,其效益需要等到明年顯現(xiàn),但風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重卻要在今年計(jì)提,因而未來(lái)幾個(gè)月銀行信貸投放的熱情肯定會(huì)逐漸下降。業(yè)內(nèi)人士表示,明年初,銀行是否有能力再度置換信托融資類產(chǎn)品,可能更多將取決于今年后幾個(gè)月資本的補(bǔ)充程度。
(hanb摘自每日經(jīng)濟(jì)新聞)